冰岛的形成与热点地幔和大西洋洋脊有关。冰岛位于大西洋海峡中部，正好处于大西洋洋脊在此区域分裂的位置。当处于海洋地壳底下的热点地幔被洋脊岩石夹层所截断时，地幔热量可以逃脱到海底岩石中，使其的温度升高并膨胀，使冰岛冉冉升起。

这使得冰岛几乎完全是由火山组成的，并且这些火山每年会不断地爆发。因此，冰岛与地球构造和地质活动密切相关，这也是冰岛一些神奇自然景观和奇特的地质现象的来源。