不合法。

因为根据我国相关法律规定，个人贷款利率不得超过年化利率的4倍，而12％的年化利率明显超过了个人贷款利率上限，因此不合法。

此外，如果出现利率过高的贷款情况，借款人可以通过法律途径维护自己的合法权益。